Wie viel Spielraum hat das Unternehmen?
Das Working Capital, auf Deutsch Nettoumlaufvermögen, zeigt, wie viel vom Umlaufvermögen übrig bleibt, wenn alle kurzfristigen Schulden bezahlt sind. Es ist eine der wichtigsten Kennzahlen für die Zahlungsfähigkeit eines Unternehmens. Positive Werte bedeuten, dass das Unternehmen seine kurzfristigen Verpflichtungen aus Vorräten, Forderungen und Bargeld decken kann.
Der Rechner bildet zwei Varianten ab. Das klassische Working Capital ist Umlaufvermögen minus kurzfristige Verbindlichkeiten. Das operative Working Capital berücksichtigt nur das Geschäft im engeren Sinn: Vorräte plus Forderungen minus Lieferantenverbindlichkeiten. Bargeld und Bankkredite bleiben dabei außen vor, weil sie von der Finanzierung abhängen.
Zusätzlich zeigt der Rechner die Current Ratio, das Verhältnis von Umlaufvermögen zu kurzfristigen Schulden. Ein Wert über 1 bedeutet, dass die Schulden gedeckt sind. Als Faustregel gelten Werte zwischen 1,2 und 2 als solide, die genaue Grenze hängt von der Branche ab.
Steuern und Planen mit dem Working Capital
Wächst ein Unternehmen, bindet es mehr Geld in Vorräten und Forderungen. Das Working Capital steigt, obwohl nicht mehr Geld auf dem Konto liegt. Deshalb ist es wichtig, den Kapitalbedarf zu planen, etwa mit dem Kapitalbedarf-Rechner. Wachstum kann an fehlender Liquidität scheitern, auch wenn es Gewinne gibt.
Ein negatives Working Capital ist nicht immer schlecht: Händler mit schnellem Umschlag, die Kunden sofort kassieren und Lieferanten später bezahlen, arbeiten oft mit negativem Wert. Gefährlich wird es, wenn das Umlaufvermögen schlecht verwertbar ist oder Schulden schnell fällig werden.
Verbessern lässt sich das Working Capital durch kürzere Zahlungsziele bei Kunden, mehr Zahlungsfrist bei Lieferanten und geringere Lagerbestände. Wie lange Forderungen offen stehen, zeigt der DSO-Rechner, den Lagerumschlag der Lagerumschlag-Rechner und den ganzen Kreislauf der Cash-Conversion-Cycle-Rechner.
Die Kennzahl stammt aus der Bilanz und gilt für einen Stichtag. Saisonale Schwankungen werden nicht erfasst. Beachten Sie, dass nicht jede Forderung einbringlich ist; wertberichtigte Beträge sollten Sie abziehen. Dieser Rechner ersetzt keine Bilanzanalyse durch Steuerberatung oder Bank.
Tipps und typische Fehler
Liquidität im Blick.
- Stichtag: Nur eine Momentaufnahme.
- Forderungen: Einbringlichkeit prüfen.
- Wachstum: Bindet Kapital.
- Branche: Vergleichen.
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Dieser Rechner hilft bei diesen und ähnlichen Fragen:
- Working Capital berechnen
- Nettoumlaufvermögen
- Working Capital Formel
- Current Ratio
- operatives Working Capital
- Umlaufvermögen minus Schulden
Häufige Fragen
Was ist ein gutes Working Capital?
Positiv und im Verhältnis zum Umsatz solide, die Grenze hängt von der Branche ab.
Was ist die Current Ratio?
Umlaufvermögen geteilt durch kurzfristige Verbindlichkeiten.
Warum bindet Wachstum Kapital?
Weil mehr Vorräte und Forderungen finanziert werden müssen.
Wie hoch sollte das Working Capital sein?
Positiv und passend zur Branche und zum Umsatz.
Was ist operatives Working Capital?
Vorräte plus Forderungen minus Lieferantenschulden.
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